Tiền Mặt Tích Cực

Mục tiêu của mọi nhà đầu tư là tìm đầu tư bị định giá thấp và sau đó bán nó khi đạt được giá trị hợp lý. Để xác định giá trị hợp lý của một cổ phiếu phổ thông, chúng ta sẽ cần dự đoán mức tăng được tạo ra bởi hàng tồn kho trong một khoảng thời gian. Dự đoán này có thể không chính xác. Rốt cuộc, không ai có thể biết tương lai với sự chắc chắn 100%. Khi mọi thứ đột nhiên trở nên xấu xí, các nhà đầu tư sẽ cần bảo vệ bản thân trước tổn thất về vốn. Cách để giảm mối đe dọa này là đầu tư vào các công ty có tiền mặt tích cực.

Tiền ròng là sự khác biệt giữa tiền và đầu tư ngắn hạn cùng với số lượng nợ dài hạn. Chúng tôi có thể tìm thấy 3 mục này trên bảng cân đối kế toán của mỗi nhà cung cấp. Rất nhiều lần, một cá nhân có thể bao gồm đầu tư dài hạn như tiền. Đầu tư dài hạn có thể bao gồm các công cụ như Chứng chỉ tiền gửi 18 tháng hoặc trái phiếu kho bạc trưởng thành một năm trở lên. Để được an toàn, hãy xem xét chỉ đầu tư ngắn hạn và tiền mặt.

Bạn có thể tự hỏi tại sao chúng tôi không trừ các khoản nợ ngắn hạn như tài khoản phải trả. Câu hỏi tuyệt vời. Lý do chính là các tài khoản phải thu thường được sử dụng để mua hàng tồn kho. Một số thu nhập có thể được buộc trong các tài khoản phải thu. Trong hiệu quả kinh doanh bình thường, cả hai điều này có thể được sử dụng để trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Tất nhiên có các trường hợp ngoại lệ như các ngân hàng trong đó họ sử dụng các khoản nợ ngắn hạn (tiền gửi của khách hàng) để cung cấp các khoản vay (đầu tư dài hạn) cho các cá nhân hoặc doanh nghiệp.

Khi chúng ta biết lý do tại sao chúng ta chỉ định tiền mặt ròng theo cách của họ, sau đó chúng ta có thể đánh giá cao vai trò của nó. Web Cash xác định cấu trúc tài chính của một tổ chức. Chúng tôi có thể nói với các công ty có cấu trúc tài chính mạnh mẽ bằng cách xem xét vị trí tiền mặt ròng của nó. Thông thường, đầu tư vào các công ty có tiền mặt tích cực không phải là rủi ro.

Như thuật ngữ cho thấy, tiền mặt ròng tích cực có nghĩa là công ty có nhiều tiền mặt hơn so với nợ dài hạn. Nói cách khác, doanh nghiệp ít được tận dụng và ít gánh nặng hơn với nợ. Nó có thể trả nợ dài hạn ngay lập tức nếu cần. Đây là cách hoàn hảo để tận dụng một doanh nghiệp nhỏ.

Tất cả các lựa chọn cổ phiếu danh mục đầu tư của chúng tôi có tiền mặt ròng tích cực trên bảng cân đối kế toán của họ. Lý do là khi dự đoán của chúng tôi thất bại, doanh nghiệp ít có khả năng phá sản. Khi một công ty có rất nhiều tiền mặt, nó có thể gây ra tổn thất cho đến khi công ty của mình quay lại.

Một lý do khác là các công ty có tiền mặt tích cực có thể mua tài sản với giá rẻ trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Khi thị trường đang ở trong tình trạng xấu và tổn thất đang gắn kết, các công ty nghèo hơn có xu hướng quyên góp tiền bằng cách bán hết tài sản có giá trị. Các công ty có tiền mặt tích cực sẽ ở đó để mua.

Cuối cùng, các công ty có tiền mặt tích cực có thể mua lại cổ phiếu hoặc cung cấp cổ tức khi các công ty xấu. Không có gì ngạc nhiên. Họ có nhiều cơ tài chính hơn những người khác hào phóng hơn. Điều này có thể có lợi cho các cổ đông chung như chúng tôi.

Có một vài nhà đầu tư cảm thấy rằng các công ty có tiền mặt tích cực không hiệu quả. Họ kết luận rằng các công ty nên được hưởng lợi từ sức mạnh của đòn bẩy để có thể tối đa hóa lợi nhuận của các cổ đông. Chà, quan điểm của họ không sai. Các công ty mua tiền mặt tích cực có thể không cung cấp cho bạn lợi nhuận gấp 10 lần trong 1 năm. Tuy nhiên, bạn sẽ không mất hết vốn trong một năm. Đó là tất cả sự lựa chọn của bạn.