Facebook Twitter
ctrader.net

Betydelsen Av Bruttovinstmarginal

Publicerat på Augusti 16, 2021 av Elroy Bicking

För att hitta verkligt värde på ett gemensamt lager måste vi fastställa den nettovinst som genereras av ett företag. Att dissekera resultaträkningen ger oss de åtgärder som krävs för att hitta nettovinst. En av den kritiska delen av resultaträkningen är bruttovinst.

Vad är bruttovinst? Bruttovinst är den vinst som erhålls efter att alla varierande kostnader med intäkter har subtraherat. För ett detaljhandelsföretag är det skillnaden mellan försäljningspriset för en produkt och det pris som företaget köpte varorna. För att uttrycka det annorlunda, klyftan mellan vad det säljer och vad det köpte.

Bruttovinsten ger oss inte mycket information om styrkan hos ett företag. Bruttovinst uttrycks ofta i procent. Detta kallas bruttovinstmarginal (GPM). Bruttovinstmarginalen varierar mellan branscher. Återförsäljare har normalt en tunnare bruttovinstmarginal jämfört med ett mjukvaruföretag.

Så, hur använder investerare bruttovinstmarginal för att undersöka ett företag? Investerare kan använda detta verktyg för att beskriva konkurrensfördelen för ett företag. Genom att bedöma bruttovinstmarginaltrenden kan hälsan hos ett visst företag fastställas. Det finns bara tre tendenser i bruttovinstmarginalen. Bruttovinstmarginalen kan gå upp, ner eller förbli densamma. Jag kommer att förklara implikationen två av dessa tendenser.

Växande bruttovinstmarginal. Det är aldrig en dålig sak när ett företag kan förbättra sin bruttovinstmarginal. Att öka bruttovinstmarginalen kan betyda två saker för företaget. För det första har verksamheten en positiv prissättningsmakt. När ett företag höjer priset på grund av överväldigande efterfrågan ökar bruttovinstmarginalen. Naturligtvis förutsätter detta att rörliga kostnader inte ökar. För det andra kan ökande bruttovinstmarginal indikera att ett företag blir effektivare i tillverkningen. När priset per enhet förblir detsamma medan kostnaden för variabel enhet sjunker ökar bruttovinstmarginalen.

Minskande bruttovinstmarginal. Försämring av bruttovinstmarginalen är inte gynnsam för ett företag. Detta betyder normalt två saker. Först kan det indikera att faktorkostnaden har stigit till följd av förändringen i råvaruhastigheterna. När försäljningspriset förblir konstant medan varierande priset stiger kommer bruttovinstmarginalen att falla. För det andra innebär minskande bruttovinstmarginal också att ett företag inte har någon prissättning. När ett företag måste sänka kostnaderna för att skapa försäljning är detta inte en bra sak. När försäljningskostnaden per enhet minskar medan varierande priset förblir stabilt kommer bruttovinstmarginalen att minska.

När vi uppskattar bruttovinstmarginalen för beräkningen av verkligt värde måste vi titta på andra saker som affärskonkurrenskraften, företagets lagernivå, nya produkter som kommer ut och så vidare.

Som exempel, när ett företag har en hög lagernivå, finns det en fantastisk chans att bruttovinstmarginalen så småningom kommer att drabbas. Resonemanget är att om du har många osålda artiklar måste du marknadsföra det till en lägre kostnad (prissänkning) för att rengöra ditt lager. Samtidigt förblir variabla kostnader konstant eftersom objektet producerades för en tid sedan.

Att uppskatta en rimlig bruttovinstmarginal är ett måste för att bestämma det verkliga värdet på din investering. Om företag A historiskt har en 20% bruttovinstmarginal, har du en ganska bra förklaring om du citerar nästa års bruttovinstmarginal för att vara i intervallet 60%. Kanske kommer en ny patenterad produkt att publiceras. Eller så kan dess största konkurrenter bara stänga dörren, och därför tillåter företaget att höja priset. Vad det än är, det är viktigt för investerare att förstå orsakerna till bruttovinstmarginalen att förändras.