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正净现金

发表于 八月 12, 2021 作者: Elroy Bicking

每个投资者的目标是找到低估的投资,然后在达到公允价值时出售。 为了找到普通股的公允价值,我们将需要预测一段时间内库存产生的收益。 这个预测可能不准确。 毕竟,没有人能以100%的确定性了解未来。 当事情突然变得丑陋时,投资者将需要保护自己免受资本损失。 减少这种威胁的方法是投资于净现金阳性的公司。

净现金是货币和短期投资之间的差异,以及长期债务的数量。 我们可以在每个提供商的资产负债表上找到这3个项目。 很多时候,一个人可以将长期投资作为金钱。 长期投资可以包括一年或更长时间的18个月存款证书或国库债券证书。 为了安全起见,让我们考虑短期和现金投资。

您可能想知道为什么我们不减去短期负债,例如应付账款。 很棒的问题。 主要原因是应收账款通常用于购买库存。 某些收入可以在应收账款中捆绑。 在正常的业务绩效中,这两种事情都可以用来涵盖短期责任。 当然,有一些例外,例如银行,他们利用短期负债(客户的存款)向个人或企业提供贷款(长期投资)。

一旦我们知道为什么按照净现金来指定净现金,我们就可以欣赏它的作用。 Web现金定义了组织的财务结构。 我们可以通过查看其现金净额状况来告诉拥有强大财务结构的公司。 通常,在净现金净现金的公司中进行投资并不那么冒险。

正如该术语所表明的那样,正净现金意味着公司手头上的现金多于长期债务。 换句话说,该业务的杠杆率较低,负担负担不足。 如果需要,它可能会立即支付其长期债务。 这是利用小型企业的理想方式。

我们所有的样本投资组合选择的资产负债表上的净现金为正面现金。 原因是当我们的预测失败时,业务不太可能破产。 当一家公司有很多现金时,它将能够造成损失,直到其公司转身为止。

另一个原因是,净现金净值的公司能够在经济衰退期间以廉价购买资产。 当市场状况不佳并且损失越来越不错时,较贫穷的公司倾向于通过出售其有价值的资产来筹集资金。 净现金阳性的公司将在那里购买。

最后,净现金积极的公司能够在公司不好时回购股票或股息。 这不足为奇。 他们比其他人更慷慨的财政肌肉更多。 这可能使像我们这样的普通股东受益。

有一些投资者认为净现金净现金的公司效率不高。 他们得出的结论是,公司应该从杠杆率的力量中受益,以便可以最大化股东的回报。 好吧,他们的观点并没有错。 购买净现金阳性的公司可能不会在1年内为您提供10倍的回报。 尽管如此,您将不会在一年内损失全部资金。 这是您的全部选择。