Facebook Twitter
ctrader.net

Brüt Kar Marjının Önemi

Eylül 16, 2021 tarihinde Elroy Bicking tarafından yayınlandı

Bir hisse senedinin gerçeğe uygun değerini bulmak için, bir firma tarafından üretilen net karı tespit etmemiz gerekecektir. Gelir tablosunun parçalanması bize net karı bulmak için gereken eylemleri sağlar. Gelir tablosunun kritik kısmından biri brüt kar.

Brüt kar nedir? Brüt kar, tüm değişken maliyetleri gelirle çıkardıktan sonra elde edilen kârdır. Bir perakende şirketi için, bir ürünün satış fiyatı ile şirketin mal satın aldığı fiyat arasındaki farktır. Farklı bir şekilde söylemek gerekirse, sattığı ve satın aldığı arasındaki boşluk.

Brüt kârın kendisi bize bir şirketin gücü hakkında çok fazla bilgi vermez. Brüt kar genellikle yüzde açısından ifade edilir. Bu brüt kar marjı (GPM) olarak bilinir. Brüt kar marjı endüstriler arasında değişir. Perakendeciler normalde bir yazılım firmasına kıyasla daha ince bir brüt kar marjına sahiptir.

Peki, yatırımcılar bir firmayı incelemek için brüt kar marjını nasıl kullanıyor? Yatırımcılar bu aracı bir firmanın rekabet avantajını tanımlamak için kullanabilirler. Brüt kar marj eğilimini değerlendirerek, belirli bir işletmenin sağlığı belirlenebilir. Brüt kar marjında ​​sadece üç eğilim vardır. Brüt kar marjı yukarı, aşağı veya aynı kalabilir. Bu eğilimlerden ikisini ima edeceğim.

Büyüyen brüt kar marjı. Bir şirketin brüt kar marjını iyileştirebilmesi asla kötü bir şey değildir. Artan brüt kar marjı firma için iki şey anlamına gelebilir. Birincisi, işletmenin olumlu bir fiyatlandırma gücü var. Bir şirket, ezici talep nedeniyle fiyatı artırdığında, brüt kar marjı artar. Söylemeye gerek yok, bu değişken maliyetlerin artmadığını varsayar. İkincisi, brüt kar marjının artması, bir firmanın üretimde daha verimli hale geldiğini gösterebilir. Değişken birimin maliyeti düşerken birim başına fiyat aynı kaldığında, brüt kar marjı artar.

Brüt kar marjı azaltma. Brüt kar marjının bozulması bir şirket için uygun değildir. Bu normalde iki şey anlamına gelir. Birincisi, emtia oranlarındaki değişimin bir sonucu olarak faktör maliyetinin arttığını gösterebilir. Değişken fiyat artarken satış fiyatı sabit kaldığında, brüt kar marjı düşecektir. İkincisi, brüt kar marjının azaltılması da bir şirketin herhangi bir fiyatlandırma gücü olmadığı anlamına gelir. Bir şirket satış yaratmak için maliyeti azaltmak zorunda kaldığında, bu harika bir şey değildir. Değişken fiyat sabit kalırken birim başına maliyet azaldığında, brüt kar marjı azalacaktır.

Gerçeğe uygun değer hesaplaması için brüt kar marjını tahmin ederken, iş rekabet gücü, şirketin envanter seviyesi, çıkan yeni ürünler vb.

Örneğin, bir şirketin yüksek bir hisse senedi seviyesine sahip olduğunda, brüt kar marjının sonunda acı çekmesi için harika bir şans var. Akıl yürütme, çok sayıda satılmamış ürününüz varsa, stokunuzu temizlemek için daha düşük bir maliyetle (fiyat kesintisi) pazarlamanız gerektiğidir. Bu arada, ürün bir süre önce üretildiğinden değişken maliyet sabit kalır.

Makul bir brüt kar marjının tahmin edilmesi, yatırımınızın gerçeğe uygun değerini belirlemede bir zorunluluktur. Bir şirketin tarihsel olarak% 20 brüt kar marjı varsa, gelecek yılın brüt kar marjını% 60 aralığında olması için alıntı yapmanız durumunda oldukça iyi bir açıklamanız var. Belki, yeni bir patentli ürün yayınlanacaktır. Ya da, en büyük rakipleri kapısını kapatabilir, bu nedenle şirketin fiyatı artırmasına izin verebilir. Her neyse, yatırımcıların brüt kar marjının nedenlerini değiştirmesi önemlidir.