Важность валовой прибыли
Чтобы найти справедливую стоимость обыкновенных акций, нам нужно будет выяснить чистую прибыль, полученную фирмой. Отчет о рассечении прибыли предоставляет нам действия, необходимые для поиска чистой прибыли. Одной из важнейшей части прибыли является валовая прибыль.
Что такое валовая прибыль? Валовая прибыль - это прибыль, полученная после вычитания всех переменных затрат с доходом. Для розничной компании это разница между ценой продажи продукта и ценой, которую компания купила товары. Иначе, разрыв между тем, что он продает, и тем, что он купил.
Сама валовая прибыль не дает нам много информации о силе компании. Валовая прибыль часто выражается в процентах. Это известно как валовая прибыль (GPM). Валовая прибыль варьируется среди отраслей. Ритейлеры обычно имеют более тонкую валовую прибыль по сравнению с программной фирмой.
Итак, как инвесторы используют валовую прибыль для изучения фирмы? Инвесторы могут использовать этот инструмент для описания конкурентного преимущества фирмы. Оценивая тенденцию маржи валовой прибыли, можно определить здоровье конкретного бизнеса. Есть только три тенденции с валовой прибылью. Валовая прибыль может расти, вниз или оставаться прежней. Я собираюсь объяснить последствия двух из этих тенденций.
Растущая валовая прибыль. Это никогда не бывает плохо, когда компания может улучшить свою валовую прибыль. Увеличение валовой прибыли может означать две вещи для фирмы. Во -первых, бизнес обладает положительной ценовой силой. Когда компания повышает цену из -за подавляющего спроса, валовая прибыль увеличивается. Излишне говорить, что это предполагает, что переменные затраты не увеличиваются. Во -вторых, увеличение валовой прибыли может указывать на то, что фирма становится все более эффективной в производстве. Когда цена за единицу остается прежней, в то время как стоимость переменной единицы падает, валовая прибыль увеличивается.
Снижение валовой прибыли. Ухудшение валовой прибыли не выгодно для компании. Обычно это означает две вещи. Во -первых, это может указывать на то, что стоимость фактора выросла в результате изменения ставок на товары. Когда цена продажи остается постоянной, в то время как переменная цена повышается, валовая прибыль упадет. Во -вторых, снижение валовой прибыли также подразумевает, что у компании нет никакой ценовой полномочия. Когда компания должна сократить расходы для создания продаж, это не очень хорошо. Когда стоимость продажи за единицу снижается, в то время как переменная цена остается устойчивой, валовая прибыль снизится.
При оценке валовой прибыли для расчета справедливой стоимости нам нужно будет рассмотреть другие вещи, такие как конкурентоспособность бизнеса, уровень запасов компании, новые продукты, которые выходят и так далее.
В качестве примера, когда компания имеет высокий уровень акций, есть фантастическая вероятность, что валовая прибыль в конечном итоге пострадает. Причина в том, что если у вас много непроданных предметов, вам нужно продавать его по более низкой стоимости (снижение цен), чтобы очистить свою акцию. Между тем, переменная стоимость остается постоянной, так как предмет был произведен некоторое время назад.
Оценка разумной маржи валовой прибыли является обязательной для определения справедливой стоимости ваших инвестиций. Если у компании исторически есть 20% валовая прибыль, у вас есть довольно хорошее объяснение, если вы указываете маржу валовой прибыли в следующем году, чтобы они находились в диапазоне 60%. Может быть, будет опубликован новый запатентованный продукт. Или его крупнейшие конкуренты могут просто закрыть свою дверь, что позволит компании повысить цену. Что бы это ни было, для инвесторов важно понять причины валовой прибыли, чтобы измениться.