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A Importância Da Margem De Lucro Bruto

Publicado em Julho 16, 2021 por Elroy Bicking

Para localizar o valor justo de uma ação ordinária, precisaremos verificar o lucro líquido gerado por uma empresa. A Declaração de resultados de dissecação nos fornece as ações necessárias para localizar o lucro líquido. Uma das partes críticas da demonstração do resultado é o lucro bruto.

O que é lucro bruto? O lucro bruto é o lucro obtido após subtrair todos os custos variáveis ​​com receita. Para uma empresa de varejo, é a diferença entre o preço de venda de um produto e o preço que a empresa comprou a mercadoria. Para colocar de maneira diferente, a lacuna entre o que vende e o que comprou.

O lucro bruto em si não nos fornece muitas informações sobre a força de uma empresa. O lucro bruto é frequentemente expresso em termo de porcentagem. Isso é conhecido como margem de lucro bruto (GPM). A margem de lucro bruta varia entre as indústrias. Os varejistas normalmente têm uma margem de lucro bruta mais fina em comparação com uma empresa de software.

Então, como os investidores usam a margem de lucro bruto para examinar uma empresa? Os investidores podem usar essa ferramenta para descrever a vantagem competitiva de uma empresa. Ao avaliar a tendência da margem de lucro bruta, a saúde de um determinado negócio pode ser determinada. Existem apenas três tendências na margem de lucro bruto. A margem de lucro bruta pode subir, descer ou permanecer o mesmo. Vou explicar a implicação duas dessas tendências.

Crescente margem de lucro bruto. Nunca é uma coisa ruim quando uma empresa pode melhorar sua margem de lucro bruta. O aumento da margem de lucro bruto pode significar duas coisas para a empresa. Primeiro, o negócio tem um poder de preço positivo. Quando uma empresa aumenta o preço por causa da demanda esmagadora, a margem de lucro bruta aumenta. Escusado será dizer que isso presume que os custos variáveis ​​não aumentam. Segundo, o aumento da margem de lucro bruto pode indicar que uma empresa está se tornando mais eficiente na fabricação. Quando o preço por unidade permanece o mesmo enquanto o custo da unidade variável cai, a margem de lucro bruta aumenta.

Diminuição da margem de lucro bruto. A deterioração da margem de lucro bruta não é favorável a uma empresa. Isso normalmente significa duas coisas. Primeiro, pode indicar que o custo do fator aumentou como resultado da mudança nas taxas de commodities. Quando a venda do preço permanece constante enquanto o preço variável aumenta, a margem de lucro bruta cairá. Em segundo lugar, a diminuição da margem de lucro bruta também implica que uma empresa não possui nenhum poder de preço. Quando uma empresa precisa reduzir o custo para criar vendas, isso não é ótimo. Quando a venda do custo por unidade diminui, enquanto o preço variável permanece estável, a margem de lucro bruta diminuirá.

Ao estimar a margem de lucro bruto para o cálculo do valor justo, precisaremos analisar outras coisas como a competitividade dos negócios, o nível de inventário da empresa, novos produtos que estão sendo lançados e assim por diante.

Por exemplo, quando uma empresa tem um alto nível de ações, há uma chance fantástica de que a margem de lucro bruta acabará por sofrer. O raciocínio é que, se você tiver muitos itens não vendidos, precisará comercializá -lo a um custo menor (corte de preços) para limpar seu estoque. Enquanto isso, o custo variável permanece constante desde que o item foi produzido há algum tempo.

Estimar uma margem de lucro bruta razoável é uma obrigação na determinação do valor justo do seu investimento. Se a empresa historicamente tiver uma margem de lucro bruta de 20%, você terá uma explicação bastante boa se citar a margem de lucro bruta do próximo ano estará na faixa de 60%. Talvez um novo produto patenteado seja publicado. Ou, seus maiores concorrentes podem simplesmente fechar sua porta, permitindo que a empresa aumente o preço. Seja o que for, é importante que os investidores entendam as causas da margem de lucro bruta para mudar.