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매출총이익률의 중요성

Elroy Bicking님이 구월 16, 2021에 게시함

보통주의 공정 가치를 찾으려면 회사가 생성 한 순이익을 확인해야합니다. 분리 손익 계산서는 순이익을 찾는 데 필요한 조치를 제공합니다. 손익 계산서의 중요한 부분 중 하나는 총 이익입니다.

총 이익은 무엇입니까? 총 이익은 모든 가변 비용을 수익으로 빼낸 후 얻은 이익입니다. 소매 회사의 경우 제품의 판매 가격과 회사가 상품을 구입 한 가격의 차이입니다. 다르게 말하면 판매가 판매되는 것과 구입 한 것 사이의 격차.

총 이익 자체는 회사의 강점에 관한 많은 정보를 제공하지 않습니다. 총 이익은 종종 백분율로 표현됩니다. 이를 총 이익 마진 (GPM)이라고합니다. 총 이익률은 산업마다 다릅니다. 소매 업체는 일반적으로 소프트웨어 회사에 비해 총 수익 마진이 더 얇습니다.

그렇다면 투자자는 어떻게 총 이익 마진을 사용하여 회사를 조사합니까? 투자자는이 도구를 사용하여 회사의 경쟁 우위를 설명 할 수 있습니다. 총 이익 마진 추세를 평가함으로써 특정 사업의 건강을 결정할 수 있습니다. 총 이익 마진에는 세 가지 경향이 있습니다. 총 이익 마진은 상승하거나 내려 가거나 동일하게 유지 될 수 있습니다. 나는이 두 가지 경향을 의미하는 것을 설명 할 것이다.

총 이익률 증가. 회사가 총 이익 마진을 개선 할 수있는 것은 결코 나쁘지 않습니다. 총 이익 마진을 증가시키는 것은 회사의 두 가지를 의미 할 수 있습니다. 첫째, 비즈니스에는 긍정적 인 가격이 있습니다. 회사가 압도적 인 수요로 인해 가격을 인상하면 총 이익률이 증가합니다. 말할 것도없이, 이것은 가변 비용이 증가하지 않는다고 가정합니다. 둘째, 총 이익 마진을 늘리면 회사가 제조에 더 효율적이되고 있음을 나타낼 수 있습니다. 가변 단위 비용이 떨어지는 동안 단위당 가격이 동일하게 유지되면 총 이익률이 증가합니다.

총 이익 마진 감소. 총 이익 마진을 저하시키는 것은 회사에게 유리하지 않습니다. 이것은 일반적으로 두 가지를 의미합니다. 첫째, 상품 비율의 변화의 결과로 요인 비용이 상승했음을 나타낼 수 있습니다. 가변 가격이 상승하는 동안 판매 가격이 일정하게 유지되면 총 이익 마진이 감소합니다. 둘째, 총 이익률 감소는 또한 회사에 가격 이력이 없음을 의미합니다. 회사가 판매를 위해 비용을 절감해야 할 때 이것은 큰 일이 아닙니다. 단위 당 비용을 판매하면 변동 가격이 꾸준히 유지되면 총 이익률은 감소합니다.

공정 가치 계산을위한 총 이익률을 추정 할 때, 우리는 비즈니스 경쟁력, 회사의 재고 수준, 출시되는 신제품 등과 같은 다른 것들을 살펴 봐야합니다.

예를 들어, 회사의 주식 수준이 높은 경우 총 이익률이 결국 어려움을 겪을 가능성이 환상적입니다. 추론은 판매되지 않은 품목이 많으면 재고를 청소하기 위해 저렴한 비용 (가격 인하)으로 마케팅해야한다는 것입니다. 한편, 품목이 얼마 전에 생산 된 이후로 가변 비용은 일정하게 유지됩니다.

합리적인 총 이익 마진을 추정하는 것은 투자의 공정 가치를 결정하는 데 필수입니다. 회사 A가 역사적으로 총 이익 마진이 20% 인 경우 내년의 총 이익 마진이 60% 범위에 있음을 인용하면 상당히 좋은 설명이 있습니다. 아마도 새로운 특허 제품이 게시 될 것입니다. 또는 가장 큰 경쟁 업체는 문을 닫을 수 있으므로 회사가 가격을 인상 할 수 있습니다. 그것이 무엇이든간에, 투자자들은 총 이익 마진의 원인을 변화시키는 것이 중요합니다.