La Importancia Del Margen De Beneficio Bruto

Para localizar el valor razonable de una acción común, necesitaremos determinar el beneficio neto generado por una empresa. La disección del estado de resultados nos proporciona las acciones necesarias para localizar las ganancias netas. Una de las partes críticas del estado de resultados es la ganancia bruta.

¿Qué es la ganancia bruta? La ganancia bruta es la ganancia obtenida después de restar todos los costos variables con los ingresos. Para una empresa minorista, es la diferencia entre el precio de venta de un producto y el precio que la compañía compró la mercancía. Para decirlo de manera diferente, la brecha entre lo que vende y lo que compró.

La ganancia bruta en sí no nos da mucha información sobre la fortaleza de una empresa. La ganancia bruta a menudo se expresa en términos de porcentaje. Esto se conoce como margen de beneficio bruto (GPM). El margen de beneficio bruto varía entre las industrias. Los minoristas normalmente tienen un margen de beneficio bruto más delgado en comparación con una empresa de software.

Entonces, ¿cómo usan los inversores el margen de ganancias brutas para examinar una empresa? Los inversores pueden usar esta herramienta para describir la ventaja competitiva de una empresa. Al evaluar la tendencia del margen de beneficio bruto, se puede determinar la salud de un negocio en particular. Solo hay tres tendencias en el margen de beneficio bruto. El margen de beneficio bruto puede subir, bajar o seguir siendo el mismo. Voy a explicar la implicación dos de estas tendencias.

Creciente margen de beneficio bruto. Nunca es algo malo cuando una empresa puede mejorar su margen de beneficio bruto. El aumento del margen bruto de ganancias puede significar dos cosas para la empresa. Primero, el negocio tiene un poder de precio positivo. Cuando una empresa aumenta el precio debido a una demanda abrumadora, aumenta el margen de beneficio bruto. No hace falta decir que esto supone que los costos variables no aumentan. En segundo lugar, aumentar el margen de ganancias brutas puede indicar que una empresa se está volviendo más eficiente en la fabricación. Cuando el precio por unidad sigue siendo el mismo, mientras que el costo de la unidad variable cae, aumenta el margen de beneficio bruto.

Disminución del margen de beneficio bruto. El deterioro del margen bruto de ganancia no es favorable para una empresa. Esto normalmente significa dos cosas. Primero, puede indicar que el costo del factor ha aumentado como resultado del cambio en las tasas de productos básicos. Cuando el precio de venta permanece constante mientras aumenta el precio variable, el margen de beneficio bruto disminuirá. En segundo lugar, disminuir el margen de ganancias brutas también implica que una empresa no tiene ningún poder de fijación de precios. Cuando una empresa tiene que reducir los costos para crear ventas, esto no es una gran cosa. Cuando la venta de costos por unidad disminuye, mientras que el precio variable se mantiene estable, el margen de beneficio bruto disminuirá.

Al estimar el margen de beneficio bruto para el cálculo del valor razonable, tendremos que ver otras cosas como la competitividad empresarial, el nivel de inventario de la compañía, los nuevos productos que están saliendo, etc.

A modo de caso, cuando una empresa tiene un alto nivel de acciones, existe una fantástica posibilidad de que el margen de ganancias brutas eventualmente se sufra. El razonamiento es que si tiene muchos artículos sin vender, debe comercializarlo a un costo (recorte de precios) para limpiar sus acciones. Mientras tanto, el costo variable permanece constante ya que el artículo se produjo hace algún tiempo.

Estimación de un margen de beneficio bruto razonable es imprescindible para determinar el valor razonable de su inversión. Si históricamente tiene un margen de beneficio bruto del 20%, tiene una explicación bastante buena si cita el margen bruto de ganancias del próximo año en el rango del 60%. Tal vez, se publicará un nuevo producto patentado. O bien, sus mayores competidores pueden cerrar su puerta, lo que permite que la compañía aumente el precio. Sea lo que sea, es importante que los inversores comprendan las causas del margen de beneficio bruto para cambiar.