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Efectivo Neto Positivo

Publicado en Agosto 12, 2021 por Elroy Bicking

El objetivo de cada inversor es encontrar una inversión infravalorada y luego venderla cuando alcanza el valor razonable. Para localizar el valor razonable de una acción común, necesitaremos predecir las ganancias generadas por el inventario durante un período de tiempo. Esta predicción podría no ser precisa. Después de todo, nadie puede conocer el futuro con 100% de certeza. Cuando las cosas de repente se vuelvan feas, los inversores necesitarán salvaguardarse contra las pérdidas de capital. La forma de disminuir esta amenaza es invirtiendo en empresas con efectivo neto positivo.

El efectivo neto es la diferencia entre dinero e inversiones a corto plazo junto con la cantidad de deuda a largo plazo. Podemos encontrar estos 3 elementos en el balance de cada proveedor. Muchas veces, un individuo puede incluir inversión a largo plazo como dinero. La inversión a largo plazo puede incluir herramientas como el certificado de depósito de 18 meses o los bonos del Tesoro que maduran un año o más. Para estar seguro, consideremos solo inversiones a corto plazo y en efectivo.

Puede preguntarse por qué no restamos los pasivos a corto plazo, como las cuentas por pagar. Fantástica pregunta. La razón principal es que las cuentas por cobrar normalmente se utilizan para comprar inventarios. Algunas de las ganancias se pueden atar en cuentas por cobrar. En el rendimiento comercial normal, ambas cosas pueden usarse para cubrir los pasivos a corto plazo. Por supuesto, existen excepciones como los bancos en las que utilizan pasivos a corto plazo (depósito de clientes) para proporcionar préstamos (inversiones a largo plazo) a individuos o empresas.

Una vez que sabemos por qué especificamos el efectivo neto como son, podemos apreciar el papel de él. El efectivo web define la estructura financiera de una organización. Podemos decir a las empresas con una fuerte estructura financiera al echar un vistazo a su posición neta en efectivo. Por lo general, invertir en empresas con efectivo neto positivo no es tan riesgoso.

Como sugiere el término, el efectivo neto positivo significa que la compañía tiene más efectivo en la mano que la deuda a largo plazo. Para decirlo de manera diferente, el negocio está menos apalancado y menos cargado de deudas. Puede pagar su deuda a largo plazo de inmediato si es necesario. Esta es la manera perfecta de aprovechar un pequeño negocio.

Todas las selecciones de existencias de nuestra cartera de muestras tienen un efectivo neto positivo en su balance. La razón es que cuando nuestra predicción falla, es menos probable que el negocio se declare en quiebra. Cuando una empresa tiene mucho efectivo, puede incurrir en pérdidas hasta que su empresa cambie.

Otra razón es que las empresas con efectivo neto positivo pueden comprar activos a bajo precio durante la recesión económica. Cuando el mercado está en mal estado y las pérdidas son aumentadas, las compañías más pobres tienden a recaudar dinero vendiendo sus activos que son valiosos. Las empresas con efectivo neto positivo estarán allí para comprar.

Finalmente, las empresas con efectivo neto positivo pueden comprar acciones o dar dividendos cuando las empresas son malas. No es una sorpresa. Tienen más músculos fiscales que otros para ser más generosos. Esto puede beneficiar a los accionistas comunes como nosotros.

Hay algunos inversores que sienten que las empresas con efectivo neto positivo no son eficientes. Concluyen que las empresas deberían beneficiarse del poder del apalancamiento para que pueda maximizar el rendimiento de los accionistas. Bueno, su punto de vista no está mal. Comprar empresas con efectivo neto positivo puede no ofrecerle un rendimiento de 10 veces en 1 año. No obstante, no perderá todo su capital en un año. Es todo tu elección.