أهمية هامش الربح الإجمالي

لتحديد القيمة العادلة للسهم المشترك ، سنحتاج إلى التأكد من صافي الربح الناتج عن الشركة. يوفر لنا تشريح بيان الدخل الإجراءات اللازمة لتحديد صافي الربح. أحد الجزء الحاسم من بيان الدخل هو الربح الإجمالي.

ما هو الربح الإجمالي؟ الربح الإجمالي هو الربح الذي تم الحصول عليه بعد طرح جميع التكاليف المتغيرة مع الإيرادات. بالنسبة لشركة البيع بالتجزئة ، فإن الفرق بين سعر بيع المنتج والسعر الذي اشترته الشركة البضائع. لوضعها بشكل مختلف ، فإن الفجوة بين ما تبيعها وما اشتريت.

الربح الإجمالي نفسه لا يمنحنا الكثير من المعلومات المتعلقة بقوة الشركة. غالبًا ما يتم التعبير عن الربح الإجمالي في المدى المئوي. هذا هو المعروف باسم هامش الربح الإجمالي (GPM). هامش الربح الإجمالي يختلف بين الصناعات. عادة ما يكون لدى تجار التجزئة هامش ربح إجمالي أرق مقارنة بشركة برمجيات.

لذا ، كيف يستخدم المستثمرون هامش الربح الإجمالي لفحص الشركة؟ يمكن للمستثمرين استخدام هذه الأداة لوصف الميزة التنافسية للشركة. من خلال تقييم اتجاه هامش الربح الإجمالي ، يمكن تحديد صحة عمل معين. هناك ثلاثة ميول فقط في هامش الربح الإجمالي. يمكن أن يرتفع هامش الربح الإجمالي أو أسفل أو يظل كما هو. سأشرح التضمين اثنين من هذه الاتجاهات.

زيادة هامش الربح الإجمالي. إنه ليس شيئًا سيئًا أبدًا عندما تتمكن الشركة من تحسين هامش ربحها الإجمالي. زيادة هامش الربح الإجمالي يمكن أن يعني شيئين للشركة. أولاً ، يتمتع الشركة بسلطة أسعار إيجابية. عندما ترفع الشركة السعر بسبب الطلب الساحق ، يزداد هامش الربح الإجمالي. وغني عن القول أن هذا يفترض أن التكاليف المتغيرة لا تزيد. ثانياً ، قد يشير زيادة هامش الربح الإجمالي إلى أن الشركة أصبحت أكثر كفاءة في التصنيع. عندما يظل السعر لكل وحدة كما هو بينما تنخفض تكلفة الوحدة المتغيرة ، يزداد هامش الربح الإجمالي.

تقليل هامش الربح الإجمالي. تدهور هامش الربح الإجمالي ليس مواتية للشركة. هذا عادة ما يعني شيئين. أولاً ، قد يشير إلى أن تكلفة العوامل قد ارتفعت نتيجة للتغير في معدلات السلع الأساسية. عندما يظل سعر البيع ثابتًا بينما يرتفع سعر المتغير ، سينخفض ​​هامش الربح الإجمالي. ثانياً ، يشير انخفاض هامش الربح الإجمالي أيضًا إلى أن الشركة لا تملك أي قوة تسعير. عندما يتعين على الشركة خفض تكلفة إنشاء المبيعات ، هذا ليس شيئًا رائعًا. عند انخفاض تكلفة البيع لكل وحدة بينما يظل السعر المتغير ثابتًا ، سينخفض ​​هامش الربح الإجمالي.

عند تقدير هامش الربح الإجمالي لحساب القيمة العادلة ، سنحتاج إلى النظر في أشياء أخرى مثل القدرة التنافسية التجارية ، ومستوى مخزون الشركة ، والمنتجات الجديدة التي تخرج وما إلى ذلك.

على سبيل المثال ، عندما يكون لدى الشركة مستوى عالٍ من الأسهم ، هناك فرصة رائعة لأن يعاني هامش الربح الإجمالي في النهاية. المنطق هو أنه إذا كان لديك الكثير من العناصر غير المباعة ، فأنت بحاجة إلى تسويقها بتكلفة أقل (خفض الأسعار) لتنظيف مخزونك. وفي الوقت نفسه ، تظل التكلفة المتغيرة ثابتة حيث تم إنتاج العنصر منذ بعض الوقت.

إن تقدير هامش الربح الإجمالي المعقول أمر لا بد منه في تحديد القيمة العادلة لاستثمارك. إذا كان لدى الشركة تاريخياً هامش ربح إجمالي بنسبة 20 ٪ ، فلديك شرح جيد إلى حد ما إذا اقتبمت هامش الربح الإجمالي للعام المقبل لتكون في حدود 60 ٪. ربما ، سيتم نشر منتج جديد حاصل على براءة اختراع. أو ، قد يقوم أكبر منافسيها بإغلاق بابها ، وبالتالي السماح للشركة برفع السعر. مهما كان ، من المهم للمستثمرين فهم أسباب هامش الربح الإجمالي للتغيير.